东吴证券发布战略陈述称，今年光伏产业链供应瓶颈处理，储藏项目开释，估计23年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，继续全面看好光伏板块生长，特别看好逆变器、组件、topcon新技能龙头，及部分辅材龙头。此外，锂电资料23年仅15-20倍PE，电池20-25倍PE，叠加储能迸发加持，锂电回转在即，首推盈余确认的电池环节及盈余趋势稳健的结构件、隔阂龙头，一起全面布局负极和电解液龙头。

  宁德年代(300750.SZ)：动力&；储能电池全球龙头、优质客户、抢先技能和本钱优势

  固德威(688390.SH)：组串逆变器高增加，储能电池和集成2023年有望迸发

  亿纬锂能(300014.SZ)：动力&；储能锂电上量盈余拐点、消费类电池稳健

  锦浪科技(300763.SZ)：组串式逆变器龙头继续高增、储能逆变器迸发式增加

  禾迈股份(688032.SH)：微逆龙头出货有望接连翻番、欧洲&；美国等出货超预期

  隆基绿能(601012.SH)：单晶硅片和组件全球龙头、新电池技能值等待

  天合光能(688599.SH)：210组件龙头战略布局一体化、户用体系和储能迸发

  昱能科技(688348.SH)：微逆龙头有望接连翻番、代工形式弹性大超预期

  科士达(002518.SZ)：UPS全球龙头、户储ODM绑定大客户起量弹性大

  派能科技(688063.SH)：户储电池龙头翻番以上增加、盈余才能超预期

  中伟股份(300919.SZ)：前聚体龙头、镍锻炼布局)通威股份(硅料和PERC电池龙头盈余超预期、全局布局组件

  电气设备9645跌落1.63%，体现弱于大盘。本周发电及电网涨2.47%，核电涨0.96%，风电跌0.87%，锂电池跌0.99%，新动力破坏跌1.34%，电气设备跌1.63%，光伏跌2.81%。涨幅前五为晓程科技、宇通客车、嘉泽新能、ST天成、平高电气；跌幅前五为东尼电子、*ST天马、大金重工、三变科技、亚玛顿。

  储能：新疆：全球规划最大锂资源采选冶一体化项目在和田发动；宁夏：国家动力集团最大规划集中式电化学储能电站建成并网；发布动力范畴碳达峰实施方案，储能不低于新动力装机的10%。湖南：全国首个新式储能容量商场化买卖发动；澳大利亚：军方获4380万美元出资，布置太阳能+储能体系；芬兰：芬兰电信公司获416万美元拨款推出分布式储能处理方案。

  电动车：工信部：要会同有关部门赶快研讨清晰新动力破坏车购税减免等接续方针；商务部：辅导当地展开新动力破坏下乡活动；乘联会：估计2月新动力乘用车批发销量50万辆，环比增加30%；马斯克官宣特斯拉超级工厂落户墨西哥；宝马推出氢动力车队，搭载丰田燃料电池；Stellantis计划在欧洲推出磷酸铁锂电池电动车；日产拟在美国建第二家电池；意大利对立欧洲2035年禁售燃油车新规；比亚迪腾势D9 EV 3月1日起上调6000元，王朝系列降幅或超1万；2月比亚迪销19.37万辆，同环比+121%/+28%；广汽埃安销3.01万辆，同环比+253%/+195%。新势力中，蔚来销1.22万辆，同环比+98%/+43%；小鹏销0.60万辆，同环比-3%/+15%；抱负销1.66万辆，同环比+98%/+10%；哪吒销1.01万辆，同环比+42%/+67%；零跑销0.32万辆，同环比-7%/+181%；问界销0.29万辆，环比-35%；极氪销0.55万辆，同环比+87%/+75%；长江有色金属钴31.1万元/吨，本周+2.0%；SMM钴粉27.35万元/吨，本周+1.3%；金川赞比亚30.5万元/吨，本周+3.4%；SMM电解钴30.5万元/吨，本周+3.4%；百川金属钴30.75万元/吨，本周+1.7%；MB钴(高档)17.5美元/磅，本周+1.9%；MB钴(初级)16.35美元/磅，本周+4.6%；上海金属网镍19.15万元/吨，本周-6.8%；长江有色金属锰1.67万元/吨，本周环比相等；国产(99.5%)碳酸锂36.25万元/吨，本周-9.3%；SMM工业级碳酸锂33万元/吨，本周-10.3%；百川金属锂265万元/吨，本周-5.4%；国产氢氧化锂41.6万元/吨，本周-4.6%；SMM磷酸铁锂电解液资料3.99万元/吨，本周-7.2%；百川六氟磷酸锂16万元/吨，本周-11.1%；EC碳酸乙烯脂0.535万元/吨，本周+4.9%；SMM氯化钴5.05万元/吨，本周+5.2%；SMM动力锰酸锂正极资料10.65万元/吨，本周-7.0%；人工石墨中端负极资料4.4万元/吨，本周环比相等；百川石油焦0.355万元/吨，本周-1.0%；百川湿法隔阂资料1.35元/平，本周环比相等；三元523方形电池0.96元/Wh，本周-3.0%；8μm国产铜箔加工费22.5元/公斤，本周-15.1%。

  新动力：多晶硅降价，组件价格已先一步跌落；涨价3.7%，隆基硅片涨价；第一批新动力公募REITS正式获批财物类型为海优势电项目；一道新能最新N型价格：电池1.12元/W、组件1.93元/W；大型漂浮光伏商场迅速增加,海上光伏兴起；全球最大光伏电站，2.1GW、最低1.35美分电价；中环新建35GW超薄G12硅片；华晟凭全异质结项目荣登BNEF Tier 1榜单；总出资50亿元，晶华新动力年产10GW太阳能组件项目落户阜阳；天合光能全面揭露210R产品处理方案；依据Solarzoom,本周单晶硅料235元/kg，环比下降4.08%；单晶硅片182/210mm 6.22/8.20元/片，环比相等；单晶PERC182/210电池1.11元/W，环比下降1.77%；单面单晶PERC182组件/双面TOPCon182组件1.78/1.85元/W，环比下降1.11%/相等；玻璃3.2mm/2.0mm25.5/18.5元/平，环比下降3.77%/下降5.13%。2022年全国(除港澳台地区外)累计风电吊装容量达3.96亿千瓦。本周风电投标6.3GW，均为陆上。本周开/中标0.87GW，陆上0.37GW，海上0.5GW。

  公司层面：汇川技能：22年估计营收228.6亿元，同增27%；归母净利润42.8亿元，同增20%。锦浪科技：为孙公司请求26,892万借款，担保额度算计不超越580,000万元。晶科动力：22年估计营收830.8亿，同增105%；归母净利润29.5亿，同增158%。固德威：22年估计营收47.1亿元，同增76%；归母净利润6.5亿元，同增133% 。比亚迪：2月破坏产量203,172辆，同增122%；销量193,655辆，同增113%。禾迈股份：22年估计营收15.4亿元，同增93.89%，归母净利润5.3亿元，同增163.80%。昱能科技：22年估计营收13.5亿元，同增102%；归母净利润3.5亿元，同增236%。中信博：22年估计营收37.1亿元，同增53%；归母净利4374.9万元，同增191%。海优新材：1)22年估计营收53.2亿，同增71%；归母净利润4990.9万元，同减80%；2)定增募资不超11.36亿，用于2亿平光伏封装资料、光伏胶膜生产项目及补流。嘉元科技：22年估计营收46.4亿元，同增66%；归母净利润5.4亿元，同减2%。欣旺达：22年估计营收123.6亿元，同增58%；归母净利润19.5亿元，同增54%。日月股份：以11.89元/股的价格向65名鼓励目标颁发544万股限制性股票。

  储能：南非等地缺电严峻，光储刚性需求显着，或成为2023年增速最快的商场；美国到2022年12月底储能存案量达22.25GW，ITC延期十年初次清晰独立储能给与抵免，光伏进口量高增利于带动储能放量，美国大储23年重回翻倍以上增加；国内大型储能实践22年投标已超40GWh，22年并网翻倍，23年估计近2倍增加。欧洲居民23年电价合约遍及在45欧分左右，一季度冷季需求平稳增加估计全年需求旺盛。储能三年的CAGR为78%，是最佳黄金赛道，继续激烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。

  光伏：本周硅料价格在21-23万/吨成交，硅片因石英严重小涨，Perc电池片库存略多继续小降，价格拐点在即,终端商场逐渐发动；排产来看，1月超预期上修外，2月大体相等，3月大厂排产估计环增10%+；Topcon投产继续加快，晶科速度和功率均抢先，率先将N型出货占比提升至60%+，职业均匀30%+，今年光伏产业链供应瓶颈处理，储藏项目开释，估计23年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，继续全面看好光伏板块生长，特别看好逆变器、组件、topcon新技能龙头，及部分辅材龙头。

  电动车：2月乘联会预估电动乘用车批发50万辆，同环比增60%/30%,契合预期，预估2月全体销量53万辆，环比增30%，Q1销150万辆+，同比+25%，4月销量有望全面康复，全年增加38%至950万辆；欧洲2月销量有所上升，干流六国算计销量7.0万辆，同环比+19.2%/+27.7%，估计3月起彻底康复，全年20%+增加至300万辆+。2月特斯拉、抱负、比亚迪、广汽等订单康复较好，估计其他车企3-4月将逐渐康复；排产看，3月排产弱复苏，环比增10-20%，但产业链去库存挨近结尾，估计4-5月将康复满产水平；价格方面，碳酸锂加快下降，跌至37万/吨，电池本钱显着下降，绝大部分让利车企，但电池盈余仍然稳中略升，结构件、隔阂、铝箔等相对安稳，其他价格均有下降，商场已充沛预期，锂电资料23年仅15-20倍PE，电池20-25倍PE，叠加储能迸发加持，锂电回转在即，首推盈余确认的电池环节及盈余趋势稳健的结构件、隔阂龙头，一起全面布局负极和电解液龙头。

  工控：景气量9月开端弱复苏，龙头订单30%+,进口代替加快，12月和1月因疫情和基数略弱，2月开端康复增加，复苏拐点清晰，看好汇川技能及国内龙头。

  风电：陆风22年需求旺盛，海风22年投标放量，23年康复继续高增加，要点引荐零部件&；海风龙头。

  电网：出资全体稳健，22年出资小年、23年大年，重视特高压和储能等结构性方向。

  引荐标的：尚太科技、许继电气、爱旭股份、福莱特、中信博、振华新材、当升科技、雷赛智能、美畅股份、上机数控、天顺风能、三一重能、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、思源电气、国电南瑞、诺德股份、大全动力、九号公司、雷赛智能、金风科技。

  主张重视：平高电气、华电重工、华光环能、昇辉科技、亿晶光电、通合科技、TCL中环、科陆电子、帕瓦股份、聚和资料、东方日升、通灵股份、快可电子、宇邦新材、元琛科技、欣旺达、厦钨新能、信捷电气、岱勒新材、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、明阳智能、海力风电、泰胜风能等。